L’environnement actuel nécessite beaucoup de prudence, le trend sur les actions est fortement baissier depuis maintenant un an et demi.
Tout semble négatif, aucune bonne nouvelle ne semble émerger des marchés pour le moment.
L’emploi, l’activité, et le moral des consommateurs ou des industriels sont au plus bas, les chiffres de l’immobilier sont toujours plus bas.
Tout plaide pour une explosion à la baisse ; le fait que les marchés actions aient cassé leur triangle à la baisse pour revenir vers les plus bas du mois de Novembre 2008, et même plus bas sur le Dow Jones, et sur le S&P 500. L’activité, l’emploi sont au plus bas depuis au minimum 20 ans, et néanmoins nous pourrions avoir un rebond qui me semble t il pourrait avoir lieu jusqu’en Avril ou plus exactement le moment où les entreprises annonceront leurs résultat du premier trimestre.
En fait ma réflexion se base sur divers point qui peuvent paraître stupide mais le timing est une question importante en trading.
Or pour envoyer les indices à la cave au mois de Février sans nouvelles particulières par rapport au mois de Janvier 2009 cela me semble dénuer de sens, même si le marché espérait plus du plan Obama, et du plan Geithner pour le sauvetage des banques.
Les plans ont reçu un accueil plutôt chaleureux de la part des opérateurs -5.20 % sur le S&P sur le plan Geithner, et les baisses qui ont eu lieu à la suite des annonces ont permis au opérateurs de casser les lignes de support valable depuis le mois de Novembre 2008.
Or il n’y a pas de volume dans ces marchés à part le jour où nous avons cassé les 800 points sur le S&P. Si nous avions eu ce type de configuration au mois de Mars, lors des roll over des SIV, il y aurait eu beaucoup plus de volume, et la cassure aurait provoqué une immense panique en quelques heures, or dans le cas présent nous assistons à une phase de capitulation, or c’est généralement lors de ce genre de’ phase que les rebonds arrivent.
Depuis deux semaines, nous assistons à une succession der défense du plan par différentes personnalités dont le très respecté Dimon CEO JP Chase.
Ce n’est plus de la finance mais une véritable entreprise de communication…
Tout les décideurs, et même certains économistes s’accordent à dire que le plan est bon. L’unique point que j’arrive à comprendre est la nécessité des autorités américaines à casser la spirale de baisse en jouant sur le patriotisme des américains, en motivant les différents acteurs économiques en leur rappelant que les USA sont toujours la première puissance du monde et qu’ils le resteront.
La visite d’Hilary Clinton en Chine est un signe important après les échanges verbaux entre l’administration Obama, et le gouvernement chinois au sujet du Yuan.
Les Chinois ont compris l’importance de continuer à financer les US, car la seule issue pour eux réside dans l’expansion de l’économie internationale. Ils ont besoin des américains pour continuer à se développer, seul ils n’arriveront pas à se développer du fait de la faiblesse structurelle de la demande intérieure.
Restaurer la confiance est la chose primordiale à faire, et petit à petit l’administration Obama essaie de s’y atteler.
Pourquoi le rebond ?
**D’une part à cause du timing, car il n’y a aucun sens à casser les points en Février alors que les rolls de Mars, cela ressemble plus à un marché qui semble avoir abdiqué, même des nouvelles encourageantes n’arrivent pas à prendre le pas sur les mauvaises nouvelles, c’est la marque typique d’une capitulation.
La moindre annonce sur une solution avec citibank aura comme effet d’enrayer la spirale infernale sur les valeurs bancaires. Apparemment à cette heure ci un accord serait proche d’être trouvé entre Citibank et le trésor américain pour que ce dernier puisse détenir 40% du capital de la plus importante banque du monde.
**Sur le change le USD montre des signes d’essoufflements, le fait que l’on arrive pas à casser 1.2550 à la baisse sur l EURUSD est un signe important. Le retournement du USD/JPY, et surtout du JPY en général favorise les devises contre le USD. Enfin, pour devenir plus compétitif les américains vont devoir mener une politique de change faible, afin de rendre d’une part la part de la dette plus faible, et pour avoir plus de compétitivité envers l’Europe.
** Enfin, je terminerais par les taux long terme américain. Même lorsque le S&P a touché 740 les taux n’ont pas été en dessous de 2.50%, alors que le mouvement avait touché 2.03% en Décembre dernier. Actuellement, le marché du 10 se trouve à 2.82% et le 30 ans à 3.57%
Logiquement, si nous devions casser les 740 donc les plus bas sur le S&P alors nous devrions avoir un 10 ans à 2.10%-2.20% or le marché donne plus des signes de retour sur 3% plutôt que 2%.
Enfin, sur l EUR/USD, le Cable, le USD/CHF, sur l’ausi, et le kiwi nous avons ce que l on appel des dojis au mois, c'est-à-dire que les cours d’ouverture et de clôture sont presque les mêmes, et en analyse de chandelier japonais, ceci amène à une possibilité de changement de tendance comme au mois de Décembre.
Néanmoins, la prudence est de mise car le mois de Mars pourrait être le mois de tous les dangers car les rolls des SIV pourraient amener de sérieux problème pour le bilan des banques. C’est pour cela que le trésor et Citibank et BOA doivent trouver un moyen pour enfin stabiliser le système bancaire. La période des roll over commence la deuxième quinzaine de Mars.
Enfin regardez l'analyse sur le pétrole ci dessous
jeudi 26 février 2009
NYMEX Why I am bullish Stocks, oil, and bear USD
Le graphique à la journée est intéressant.
Nous sommes toujours dans le grand range qui a commencé en Décembre 2008. La consolidation est toujours de vigueur.
Le range de cette correction s’établie entre 50$ et 33.30 $ (les deux lignes roses).
Nous sommes sur l’EMA 50, le MACD est sur le point de casser sa ligne de vente, fait qui n’est pas arrivé depuis la cassure de l’EMA 50 en le 17 juillet 2008 lorsque les cours étaient à 132.83$.
LE RSI quand à lui se trouve un peu plus en retard mais est orienté vers sa zone de neutralité.
Il y a une petite ligne de résistance (vert) passant par les plus hauts du 6 Janvier 2009 à 50.45$, puis par le 27 Janvier dernier à 47.47 $, aujourd’hui il semblerait que cette résistance soit proche de 44.30-44.50$.
Il semblerait que ce soit un bon point d’entrée pour tenter le long à partir de ces niveaux.
Il y a de forte bullish divergence sur le MACD et sur le RSI. Un test des 50 n’est pas à exclure, ainsi qu’ensuite un retour sur les niveaux de Fibonacci entre 110.475 le 22 Septembre dernier et 33.175 le 15 Janvier 2009
38.2 % $62.83
50% $71.97
61.8% $ 81.11
Sur les Ichimokus, nous sommes au bord de rentrer dans le nuage, et la zone de sortie se trouve à 49.50$. et le span (ligne blanche) passe au dessus des cours.
Weekly
Le graph à la semaine est intéressant pour montrer ou le marché peut revenir.
Le RSI est sur le point de sortir de sa zone de survente, ce qui est pour moi très positif pour se mettre long. Un retour sur la zone des 60 est envisageable dans les prochaines semaines.
Néanmoins le trend est fortement baissier avec l’EMA 50 croisant avec l’EMA200
Monthly
Just a perfect double doji on support line, bullish!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
En conclusion, il ya de forte probabilité que le pétrole corrige et retourne sur les 50 USD d’abord, et certainement vers la zone des 62-70 $ ensuite, ceci correspondrait avec l’idée d’une faiblesse du USD pendant ce laps de période.
lundi 23 février 2009
GBPJPY
We are in a triangle inside the Kumo, apparently we are breaking it at the presnt time.
If we close above the resistance then it s very bullish.
We are above the EMA 50.
RSI and MACD are turning on the bullsih trend.
We are currently in position since last night on the EMA 50 at 134.88 our SL is at our price now, but at 141.50 we are going to add some for a 157 test 38.2% retarcement Fibonacci between 215.87 23/07/08 and 118.78 the 23/01/09.
If we are back to 131.72 we have to reverse the position with 130 as first objective and a return to the low.
USDJPY
USDJPY is on the way to be above the kumo on daily chart. If we finish the day above 94.65 it s a sign to be long usdjpy
The current downtrend bounced the 13 February week with the announce of GDP, since that time even if the stocks are going lower JPY is falling. The support line is helding and protecting the current uptrend move.
We are in a huge range where there is a huge double bottom.
If 94.60 is breaking and we close about it, the target will be 102.17 which is
94.65 - 87.13 = 7.52
94.65 + 7.52= 102.17
Be long on a close above 94.65 for 100 fisrt and 102.17 SL 91.70
Be short @91.50 target 87.13 and 85.00 SL 94.65
AUDUSD
We are in a bear trend inside a triangle
We bounced 3 times on the support line, and 2 times on the resistance line from the 22 September 2008.
The support line seems to held
Be short @ 0.6300 for a 0.6000 test with a SL @0.6500
Be long at 0.6640 for 0.7270 as target and SL 0.6352
EUR/JPY
EURJPY is in the horizontal chanel since October month, between 131.10 and 113.47
We are at the present time on the middle of the range and we are breaking the resistance @121.
If we break it by the upside target is @ 131.10 in the other side target is 113
If we break 122.25 buy eurjpy for 135 with 117.50 as SL
Be short eurjpy @117.50 SL 120 for 110 test
GBPUSD
My favorite chart
We are in a downtrend chanel.
As usual 2 options
If we break par the upside, target will be 1.4985-1.3502 = 0.1483
so taget would be seen arround 1.4750 + 0.1483 = 1.6233
On the opposite side
if market break it by downside, then it will be 1.3502 and then 1.25 the canal support
I am betting the upside due to the bullish divergence on the MACD and RSI.
Buy at 1.4750 target 1.62 SL 1.4150
Sell at 1.4150 for 1.35 and 1.25 SL 1.4605
USDCHF
USDCHF is inside a uptrend chanel since the 23 January in bottoming 27 Jan, and the high from 20 February, and also the bottom from friday 20 Feb.
This chanel is 1.1884-1.1460 = 424 pips
If the canal is breaking by the upside, the theoric target is going to be 1.1884 + 424 = 1.2308
If the canal is breaking by the downside, the theoric target is going to be 1.1460 - 424 = 1.1056
Trend is still on the upside, but the last daily candlestick is not very nice.
We can break by both side as the market is very unstable at the present time.
If we break to the downside which is what i am thinking, the taget is 1.10 and the support would be seen at 1.0550 on the long uptrend support.
On the upside le first target will be at 1.2296 high from last 21 November 2008, and then 1.3250 area.
On the weekly chart, the pair seems to be capped by the EMA 200 and market formed dojis.
We have to wait to see from which side, the rate are going to go out from the chanel to know where we are going
Be Long at 1.1884 SL 1.1560 target 1.2308
Be short @1.1460 SL 1.1734 target 1.1020
This chanel is 1.1884-1.1460 = 424 pips
If the canal is breaking by the upside, the theoric target is going to be 1.1884 + 424 = 1.2308
If the canal is breaking by the downside, the theoric target is going to be 1.1460 - 424 = 1.1056
Trend is still on the upside, but the last daily candlestick is not very nice.
We can break by both side as the market is very unstable at the present time.
If we break to the downside which is what i am thinking, the taget is 1.10 and the support would be seen at 1.0550 on the long uptrend support.
On the upside le first target will be at 1.2296 high from last 21 November 2008, and then 1.3250 area.
On the weekly chart, the pair seems to be capped by the EMA 200 and market formed dojis.
We have to wait to see from which side, the rate are going to go out from the chanel to know where we are going
Be Long at 1.1884 SL 1.1560 target 1.2308
Be short @1.1460 SL 1.1734 target 1.1020
EURUSD
We are in a current downtrend and we apparently find a rebound area @1.2550.
The only thing to attempt is to sell it on a break of 1.2520 for a test to 1.2485, then 2329 2120 and as target 1.1549 and in case 1.1010
On the opoosite side, a 1.3313 is not to exclude.
If we breaks the EMA 50@1.3091 the target will be a test of 1.3313, and if we break it, it s going to be 1.3830.
On weekly
Trend is still bearish, the weekly candle could probably indicate a pôssible bounce to the upside. If it s that scenario we have made a double bottom.
IF EURUSD is breaking to the downside 1.2550 sell it for 1.2485; 2329, 2120 1.1649 with a SL 1.2860
If EURUSD is breaking 1.3090 then 1.3310 first and 1.3830. SL 1.2760
USD/CAD
We are in a big triangle, and we probably bounced on a resistance. Trend is pretty bullish at the present time, but we could see a huge bounce to the downside.
The selling signal was seeing at 1.2568 (our point), the SL is now at our price.
Target 1.2306 2131 2026
1.2025 seems to be the point to hit. If we break the point the target would be
1.3008 - 1.1775 = 0.1233
The target is
1.2025 - 0.1233 = 1.0792
In the opposite, if the loonie is following the long trend, and if it breaks 1.2765 we will go to test 1.3000 and 1.3460.
Weekly
We are in the uptrend, we are bouncing on the 50% Fibo on the long term trend.
It s bullish at the present time but seems to be caped @ EMA 200 weekly chart which is also 50% retracement.
If we close a weekly rate above the EMA200(1.2756), the trend is going to be stronger and the target will be the area of the 1.3500
Be Short @ 1.2568 SL 1.2568 target 1.2020
Be long at 1.2750 SL 1.2419 for 1.30 and 1.35
lundi 16 février 2009
Positions
It stinking a lot, and nothing arrive to calm the market, in term of technical analysis we are in a middle of a huge range, even the main trend is bear, still we are above 800 market can bounce, even if I think will not happen, but we need to be prepared for that in case. As I think bad things are coming our way (related to Rival Schools song at the present time), I have open several positions in favour of USD long.
So
short usd/jpy 91.75
short cable 1.4255
long eur/gbp 0.8962
short kiwi 0.5171
short ausie 0.6477
long usdchf 1.1625
long usd/cad 1.2448
So
short usd/jpy 91.75
short cable 1.4255
long eur/gbp 0.8962
short kiwi 0.5171
short ausie 0.6477
long usdchf 1.1625
long usd/cad 1.2448
jeudi 12 février 2009
closed everything, it s stinking too much, i really don't understand what is hapening.
We went to test the lows of 2009 @804 on S&P, but we bounced nicely today, due to the home woners but it s just stream, claims are at 600 000 this week.
The 2 choices are still there
We can go to the upside if we hurdle 870, then 944, for 1030
in the other case it s the first step to 450
usdjpy stoped @90.88
cable 1.4275
eurusd 1.28672
eurjpy 117.06
audjpy 59.36
gbpjpy 129.86
eurchf 1.4956
audusd 0.6526
usdchf 1.1620
Making total this week end
We went to test the lows of 2009 @804 on S&P, but we bounced nicely today, due to the home woners but it s just stream, claims are at 600 000 this week.
The 2 choices are still there
We can go to the upside if we hurdle 870, then 944, for 1030
in the other case it s the first step to 450
usdjpy stoped @90.88
cable 1.4275
eurusd 1.28672
eurjpy 117.06
audjpy 59.36
gbpjpy 129.86
eurchf 1.4956
audusd 0.6526
usdchf 1.1620
Making total this week end
Positions
Re open
So
short cable 1.4467
long usdchf 1.1565
short eurjpy 116.48
short audusd 0.6558
short eurchf 1.4943
short eurusd 1.2869
short gbpjpy 129.66
short audjpy 59.06
short usdjpy 90.00
So
short cable 1.4467
long usdchf 1.1565
short eurjpy 116.48
short audusd 0.6558
short eurchf 1.4943
short eurusd 1.2869
short gbpjpy 129.66
short audjpy 59.06
short usdjpy 90.00
mercredi 11 février 2009
that s I sent to frds of mine yesterday night
I have 3 theories
1- the plan is not accepted by market but we can improve the plan and it could be sum up by Buy the rumours and sell the news
means usd bullish, and we are back to retest the lows, but with long term yield higher
2- market is giving credit to the plan, and it s a several weeks uptrend
I prefer to ride from 1030 to 450 than from 870 to 450
maxi bear usd and we are going to see the S&P @ 1030, EURSD 1.50, Cable 1.72 before the next publication, end of march, or april
3-market is rejecting the plan ARMAGEDON
and we are breaking 800 tomorrow on the S&P it's the worse case scenario, I don't think it will be this one,
So in fact there is two choice,
one is up for one or two month from now before a huge drop
the other one is we go back to restest the lows right now
So tomorrow we will have a trend for several weeks
Apparently it s a mix between 1 and 3, it s not very sexy and I have doubt about future, I took a USD bullish positions but without jpy, cause we are too close from G7
I have 3 theories
1- the plan is not accepted by market but we can improve the plan and it could be sum up by Buy the rumours and sell the news
means usd bullish, and we are back to retest the lows, but with long term yield higher
2- market is giving credit to the plan, and it s a several weeks uptrend
I prefer to ride from 1030 to 450 than from 870 to 450
maxi bear usd and we are going to see the S&P @ 1030, EURSD 1.50, Cable 1.72 before the next publication, end of march, or april
3-market is rejecting the plan ARMAGEDON
and we are breaking 800 tomorrow on the S&P it's the worse case scenario, I don't think it will be this one,
So in fact there is two choice,
one is up for one or two month from now before a huge drop
the other one is we go back to restest the lows right now
So tomorrow we will have a trend for several weeks
Apparently it s a mix between 1 and 3, it s not very sexy and I have doubt about future, I took a USD bullish positions but without jpy, cause we are too close from G7
mardi 10 février 2009
Positions
long EUR/JPY 116.88 closed @115.70 -118 bps
short usdsgd 1.5047 closed 1.5014 +33 bps
short usd/nok 6.8473 closed 6.7166 +1 307 bps
Long EUR/USD 1.2804 closed1.2980 +176 bps
Short usdcad 1.2186 closed 1.2341 -155 bps
short usdchf 1.1604 closed @1.1574 +30 bps
short EURAUD 1.9283 closed 1.9718 -435 bps
and now I am
Short cable 1.4606
Short EUR/USD 1.2961
short AUD/USD 0.6564
Long USD/CAD 1.2388
Short EUR/CHF 1.4925
Long USD/CHF 1.1574
short usdsgd 1.5047 closed 1.5014 +33 bps
short usd/nok 6.8473 closed 6.7166 +1 307 bps
Long EUR/USD 1.2804 closed1.2980 +176 bps
Short usdcad 1.2186 closed 1.2341 -155 bps
short usdchf 1.1604 closed @1.1574 +30 bps
short EURAUD 1.9283 closed 1.9718 -435 bps
and now I am
Short cable 1.4606
Short EUR/USD 1.2961
short AUD/USD 0.6564
Long USD/CAD 1.2388
Short EUR/CHF 1.4925
Long USD/CHF 1.1574
dimanche 8 février 2009
USD/CAD
I am very bearish as we closed below the cloud., all indicators are turning bearish, the 2 sen are crossing to the downside.
Chinkou Span is inside the cloud, and on the price, everything is showing
We closed under the EMA 50, and MACD and RSI are crossing to the downside their neutral area.
All is showing bear trend
Short @ 1.2186 SL 1.2315
Cable daily analysis
Ichimoku
The rates are just below the cloud, the 2 sen are below the cloud, but they are crossing to the upside.The Chinkou Span is above the price but under the cloud.
analysis are slighly bullish but telling u to wait better signals to enter long cable
The 2 EMA's are showing bear trend, but rates are on the EMA 50 @ 1.4785.
The MACD is showing a bullish divergence, while we are not so far to cross his neutral signal. The RSI is in the the selling area but on the way to cross the neutral signal, the ADX is crossing his neutral signal at 20 to showing a bull strenght trend.
If we handle the EMA 50, next step is the top of the chanel @1.4980.
if we break this chanel cable will go to 1.6390 in a couple of month.
Be long at 1.4860SL 1.4400 for a long term deal
for 1.6016, 1.6390, 1.6820.
10 ans
Le fut 10 ans US a continué sa chute comme convenue, je pense que le mouvement n’est pas terminé du tout, et se trouve au début d’un mouvement qui va rendre l’argent de plus en plus cher pour les Etats, la crise passe et tel un Tsunami se propage, et touche toutes les strates de l’économie, les unes après les autres.
Le système financier en premier lieu, puis conjointement les entreprises et main street, les dégâts sont immenses tant financièrement qu’humainement, mais je ne m’étendrais pas la dessus car là n’est pas le sujet.
La chute du future 10 ans depuis l’établissement de son plus haut à 128.70 se fait à l’intérieur d’un canal qui n’a pour le moment pas céder. Pour valider mon scenario, il serait nécessaire que nous cassions la zone des 121.50
Nous sommes actuellement à 121.73
L’adoption par les deux chambres du plan de relance américain d’une valeur de 1.7 à 2 Trillions de dollars va mettre à mal les finances du pays, le coût de l’argent va se renchérir encore plus au fil des mois à venir. Un retour vers la zone des 119.16 à 118.78 sera le premier objectif, en cas d’enfoncement de ces niveaux, alors l’objectif serait alors 113.24, qui à la chance d’être à la fois
· 61.8% du retracement du mouvement de hausse commençant à 103.65 le 10 Juin 2007 ; pour se terminer à 128.70 le 18 Décembre 2008.
· 113.24 représente 2.618% de l’expansion de Fibonacci entre les points 128.70 du 18 Décembre 2008, en passant par les bas du 6 Janvier 2008 à 123.28 et qui ont pour retracement les hauts du 15 Janvier à 127.52
Si le mouvement venait à continuer alors la zone 104.52 103.65 serait à surveiller de très près.
L’analyse des Ichimokus
Nous nous trouvons à l’intérieur du nuage, les deux Sen ont croisé à la baisse et se trouve à l’intérieur du nuage.
Le chinkou Span(blanc) est au dessus du cloud mais en dessous du cloud.
Le trend n’est pas explicitement bearish future, mais il se renforce petit à petit.
Concernant les moyennes exponentielles, nous sommes toujours dans un trend haussier car la moyenne à 50> à la moyenne à 200, néanmoins nous nous situons en dessous de la moyenne à 50, et la moyenne à 200 se trouve à 118.80 qui est notre premier objectif. Le MACD à croiser à la baisse sa zone de neutralité et le RSI vient de croiser cette semaine, ceci renforce mon hypothèse d’un renchérissement du taux à 10 ans.
Avec des taux court terme proche de 0 et des taux longs qui commencent à se pentifier fortement c’est une aide aux banques commerciales à refaire leurs marges
Le système financier en premier lieu, puis conjointement les entreprises et main street, les dégâts sont immenses tant financièrement qu’humainement, mais je ne m’étendrais pas la dessus car là n’est pas le sujet.
La chute du future 10 ans depuis l’établissement de son plus haut à 128.70 se fait à l’intérieur d’un canal qui n’a pour le moment pas céder. Pour valider mon scenario, il serait nécessaire que nous cassions la zone des 121.50
Nous sommes actuellement à 121.73
L’adoption par les deux chambres du plan de relance américain d’une valeur de 1.7 à 2 Trillions de dollars va mettre à mal les finances du pays, le coût de l’argent va se renchérir encore plus au fil des mois à venir. Un retour vers la zone des 119.16 à 118.78 sera le premier objectif, en cas d’enfoncement de ces niveaux, alors l’objectif serait alors 113.24, qui à la chance d’être à la fois
· 61.8% du retracement du mouvement de hausse commençant à 103.65 le 10 Juin 2007 ; pour se terminer à 128.70 le 18 Décembre 2008.
· 113.24 représente 2.618% de l’expansion de Fibonacci entre les points 128.70 du 18 Décembre 2008, en passant par les bas du 6 Janvier 2008 à 123.28 et qui ont pour retracement les hauts du 15 Janvier à 127.52
Si le mouvement venait à continuer alors la zone 104.52 103.65 serait à surveiller de très près.
L’analyse des Ichimokus
Nous nous trouvons à l’intérieur du nuage, les deux Sen ont croisé à la baisse et se trouve à l’intérieur du nuage.
Le chinkou Span(blanc) est au dessus du cloud mais en dessous du cloud.
Le trend n’est pas explicitement bearish future, mais il se renforce petit à petit.
Concernant les moyennes exponentielles, nous sommes toujours dans un trend haussier car la moyenne à 50> à la moyenne à 200, néanmoins nous nous situons en dessous de la moyenne à 50, et la moyenne à 200 se trouve à 118.80 qui est notre premier objectif. Le MACD à croiser à la baisse sa zone de neutralité et le RSI vient de croiser cette semaine, ceci renforce mon hypothèse d’un renchérissement du taux à 10 ans.
Avec des taux court terme proche de 0 et des taux longs qui commencent à se pentifier fortement c’est une aide aux banques commerciales à refaire leurs marges
S&P
Prix de clôture de vendredi 6 Février 2009 868.60
Nous sommes toujours dans le triangle et en dessous de la moyenne exponentielle à 50 jours.
Si nous clôturons au dessus de 877.86 alors l’objectif sera dans un premier temps 944.20 puis ensuite 1030.
Le trend est toujours baissier, mais nous sommes dans une phase corrective qui pourrait se poursuivre tout le mois de Février et une bonne partie de Mars.
Mon scénario est celui d’un retour vers 1030 d’ici à quelques semaines.
Ichimoku
Les cours se trouvent sur la borne supérieure du nuage, mais à l’intérieur de ce dernier, le Kijun Sen (bleu) est au dessus du Tenkan Sen (rouge), les cours sont sur le Kijun Sen.
Le Chinkou span(blanc) est juste en dessous du nuage et se trouve sur les cours, nous sommes au bord de passer passagèrement pour bullish sur le S&P.
Une clôture au dessus de 877 renforcerait de manière importante notre scenario haussier à court terme
Les moyennes mobiles montrent clairement un trend baissier, mais on se rapproche rapidement de la moyenne à 50, et le RSI et le MACD semble vouloir casser leurs zones de neutralités.
Achat sur clôture au dessus de 877 avec comme 944 dans un premier temps, puis ensuite 1030 SL 805
NASDAQ
Prix de clôture du Vendredi 6 Février2009 à 1 591.71
Ichimoku
La dernière bougie aura clôturé au dessus du nuage, le Kijun Sen et le Tenkan Sen sont sur le point de croiser à la hausse. Les deux moyennes sont à l’intérieur du nuage.
Le chinkou span se trouve sur le bas du nuage et au dessus des cours.
Tout semble bien en place pour un mouvement haussier.
On se trouve sur le point de casser le triangle avec pour objectif dans un premier temps de 1 744 puis le cas échéant 1 883
Nous nous trouvons au dessus de la moyenne à 50, et même si le trend est clairement baissier, nous allons aller plus haut pour mieux repartir à la baisse plus tard.
Le RSI et le MACD sont sur le point de croiser à la hausse.
Achat l indice NASDAQ à 1600 pour un test à 1744 1883 avec un SL à 1 503
Ichimoku
La dernière bougie aura clôturé au dessus du nuage, le Kijun Sen et le Tenkan Sen sont sur le point de croiser à la hausse. Les deux moyennes sont à l’intérieur du nuage.
Le chinkou span se trouve sur le bas du nuage et au dessus des cours.
Tout semble bien en place pour un mouvement haussier.
On se trouve sur le point de casser le triangle avec pour objectif dans un premier temps de 1 744 puis le cas échéant 1 883
Nous nous trouvons au dessus de la moyenne à 50, et même si le trend est clairement baissier, nous allons aller plus haut pour mieux repartir à la baisse plus tard.
Le RSI et le MACD sont sur le point de croiser à la hausse.
Achat l indice NASDAQ à 1600 pour un test à 1744 1883 avec un SL à 1 503
samedi 7 février 2009
Long bond
Cette analyse est basée sur une observation quotidienne du long bond.
Le 30 ans s’est fortement « pentifié » depuis la fin de l’année dernière. Les futures n’ont pas réussi à franchir le seuil des 141.85 à la hausse. Pendant près de sept séances, on a tenté de casser les résistances sans succès puis s’est ensuite retourner.
Le 29 Décembre 2008, le future (fonction inverse du rendement) touchait son plus haut à 141.78 avant de se retourner pour atteindre 131.73 le 6 Janvier 2009. Le marché s’est ensuite retourné, or si l’on prend les niveaux de Fibonacci entre 141.78 et 131.73 alors nous obtenions les niveaux suivant
38.2% 135.58
50% 136.77
61.8% 137.96
Or le marché a rebondi pour atteindre le 15 Janvier 2009 les niveaux de 137.96 soit exactement 61.8% du précédent mouvement de baisse avant de repartir à la baisse.
Le marché a ensuite repris son trend baissier, et nous avions pour cours théorique selon l’égalité des mouvements entre le 29 Décembre et le 6 Janvier 141.78 - 131.73 = 10.05 points
En retranchant les points au plus haut du 15 Janvier 2009, on obtenait alors
137.96 - 10.05 = 127.91
Ce point a été atteint lors du 29 Janvier 2009.
Depuis cette date le marché a tenté de casser ce point à la baisse, mais le marché n’a pas réussi à clôturer en dessous de la zone des 126.40.
D’un point de vue des Ichimoku, nous venons de casser à la baisse le nuage, le Tenkan Sen(rouge) est en dessous du Kijun Sen (bleu), ce qui plaide pour une hausse du rendement du 30 américain, toutefois, les moyennes se trouvent à l’intérieur du nuage.
Le Chinkou Span (blanc) se trouve sous les cours et se situe au dessus du nuage.
L’analyse nous indique que nous devons patienter pour avoir la certitude que nous avons shift du trend sur le Long bond.
Lundi 9 Février devrait être déterminant pour le trend sur les taux long termes américains, sur les indices boursiers, et pour le trend moyen terme du USD .
Concernant les moyennes mobiles, le trend est toujours haussier future(donc baissier taux), même si l’écart entre les deux moyennes à 50 et à 200 diminuent.
Nous nous trouvons en dessous de la moyenne à 50, parallèlement, nous avons cassé le même jour la zone de neutralité du MACD, et du RSI. Tout plaide pour une poursuite de la hausse des taux US.
Le prochain point sur le 30 ans se trouve à 123.82. Ce point correspond à 3 niveaux différents
1. Il représente la zone de 61.8% de Fibonacci entre 112.68 bas du 4 Novembre 2008 et 141.78 haut du 29 Décembre 2008.
2. 123.82 est la zone où se trouve la moyenne exponentielle à 200
3. C’est le point le plus haut des cours du 16 Septembre 2008.
2 scenarii possibles
· Retournement et hausse des fut. Retour sur la zone des 141.85, cela serait le pire scenario car il impliquerait une explosion des bourses à la baisse dès Lundi ou Mardi 10 février 2009 après le refus du marché du plan Geithner. Ce refus entrainerait alors un chaos absolu sur l’ensemble des marchés c'est-à-dire un DOW en dessous de 5 000, le S&P 500 à 450 et l’EUR/USD à 1.1010 voir même à parité.
· Si jamais le plan de Geithner est approuvé et est plébiscité par les opérateurs, alors un retour vers 123.82 puis vers 112.60 d’ici à quelque mois en raison que les intervenants investiront en demandant un niveau de rémunération plus important, au fur et à mesure que la dette américaine explose. En ce cas, je pense que les bourses repartiraient à la hausse pendant quelques semaines ou quelques mois avant qu’un évènement de type inflation face son apparition.
En tout état de cause dans ce scénario, le USD devrait se déprécier fortement contre la plupart des devises.
Je ne parle pas d’inflation alors que c’est ma plus grande crainte, car l’utilisation excessive de la planche à billet se fera sentir à un moment ou un autre. De surcroit, comme tous les plans de relance à travers le monde se font par des grands travaux d’infrastructures (en partie) nous verrons d’ici au deuxième semestre un retour à la hausse des matières premières.
Le 30 ans s’est fortement « pentifié » depuis la fin de l’année dernière. Les futures n’ont pas réussi à franchir le seuil des 141.85 à la hausse. Pendant près de sept séances, on a tenté de casser les résistances sans succès puis s’est ensuite retourner.
Le 29 Décembre 2008, le future (fonction inverse du rendement) touchait son plus haut à 141.78 avant de se retourner pour atteindre 131.73 le 6 Janvier 2009. Le marché s’est ensuite retourné, or si l’on prend les niveaux de Fibonacci entre 141.78 et 131.73 alors nous obtenions les niveaux suivant
38.2% 135.58
50% 136.77
61.8% 137.96
Or le marché a rebondi pour atteindre le 15 Janvier 2009 les niveaux de 137.96 soit exactement 61.8% du précédent mouvement de baisse avant de repartir à la baisse.
Le marché a ensuite repris son trend baissier, et nous avions pour cours théorique selon l’égalité des mouvements entre le 29 Décembre et le 6 Janvier 141.78 - 131.73 = 10.05 points
En retranchant les points au plus haut du 15 Janvier 2009, on obtenait alors
137.96 - 10.05 = 127.91
Ce point a été atteint lors du 29 Janvier 2009.
Depuis cette date le marché a tenté de casser ce point à la baisse, mais le marché n’a pas réussi à clôturer en dessous de la zone des 126.40.
D’un point de vue des Ichimoku, nous venons de casser à la baisse le nuage, le Tenkan Sen(rouge) est en dessous du Kijun Sen (bleu), ce qui plaide pour une hausse du rendement du 30 américain, toutefois, les moyennes se trouvent à l’intérieur du nuage.
Le Chinkou Span (blanc) se trouve sous les cours et se situe au dessus du nuage.
L’analyse nous indique que nous devons patienter pour avoir la certitude que nous avons shift du trend sur le Long bond.
Lundi 9 Février devrait être déterminant pour le trend sur les taux long termes américains, sur les indices boursiers, et pour le trend moyen terme du USD .
Concernant les moyennes mobiles, le trend est toujours haussier future(donc baissier taux), même si l’écart entre les deux moyennes à 50 et à 200 diminuent.
Nous nous trouvons en dessous de la moyenne à 50, parallèlement, nous avons cassé le même jour la zone de neutralité du MACD, et du RSI. Tout plaide pour une poursuite de la hausse des taux US.
Le prochain point sur le 30 ans se trouve à 123.82. Ce point correspond à 3 niveaux différents
1. Il représente la zone de 61.8% de Fibonacci entre 112.68 bas du 4 Novembre 2008 et 141.78 haut du 29 Décembre 2008.
2. 123.82 est la zone où se trouve la moyenne exponentielle à 200
3. C’est le point le plus haut des cours du 16 Septembre 2008.
2 scenarii possibles
· Retournement et hausse des fut. Retour sur la zone des 141.85, cela serait le pire scenario car il impliquerait une explosion des bourses à la baisse dès Lundi ou Mardi 10 février 2009 après le refus du marché du plan Geithner. Ce refus entrainerait alors un chaos absolu sur l’ensemble des marchés c'est-à-dire un DOW en dessous de 5 000, le S&P 500 à 450 et l’EUR/USD à 1.1010 voir même à parité.
· Si jamais le plan de Geithner est approuvé et est plébiscité par les opérateurs, alors un retour vers 123.82 puis vers 112.60 d’ici à quelque mois en raison que les intervenants investiront en demandant un niveau de rémunération plus important, au fur et à mesure que la dette américaine explose. En ce cas, je pense que les bourses repartiraient à la hausse pendant quelques semaines ou quelques mois avant qu’un évènement de type inflation face son apparition.
En tout état de cause dans ce scénario, le USD devrait se déprécier fortement contre la plupart des devises.
Je ne parle pas d’inflation alors que c’est ma plus grande crainte, car l’utilisation excessive de la planche à billet se fera sentir à un moment ou un autre. De surcroit, comme tous les plans de relance à travers le monde se font par des grands travaux d’infrastructures (en partie) nous verrons d’ici au deuxième semestre un retour à la hausse des matières premières.
vendredi 6 février 2009
Positions
long EUR/JPY 116.88 SL 115.70
short usdsgd 1.5047 SL 1.5110
short usd/nok 6.8473 SL 6.9705
Long EUR/USD 1.2804 SL 1.2740
short usdsgd 1.5047 SL 1.5110
short usd/nok 6.8473 SL 6.9705
Long EUR/USD 1.2804 SL 1.2740
Position
Sorry was very busy the last two days, but I have made some few deals, and I have one open trade since 3 minutes
Was
Short EUR/GBP .9034 booked @0.8880 +154 pips
long cable 1.4270 booked @1.4577 +307 pips
was long eurusd 1.2950 booked @1.2800 -150 pips
was short usdcad 1.2520 booked @ 1.2287 +233 pips
was short usdchf 1.1550 booked @ 1.1662 -110 pips
and lost the short USDCAD 1.2265 SL 1.2416 -151 pips
Was
Short EUR/GBP .9034 booked @0.8880 +154 pips
long cable 1.4270 booked @1.4577 +307 pips
was long eurusd 1.2950 booked @1.2800 -150 pips
was short usdcad 1.2520 booked @ 1.2287 +233 pips
was short usdchf 1.1550 booked @ 1.1662 -110 pips
and lost the short USDCAD 1.2265 SL 1.2416 -151 pips
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