EUR/USD 14 Sep09

Daily graph

A-Trend

Ichimoku

Rates are above the Kumo
Tenkan Sen( Red ) > Kijun Sen (Blue) and both are working above the Kumo
Chinkou Span (White) is working above both Kumo and Rates
Future Kumo is showing uptrend

All the Ichimoku indicators are showing us a clear uptrend. The system told to be long at 1.4290 the 4th September.

Moving Average

EMA 50 (1.4234) > EMA 100 ( 1.4034) > EMA 200 (1.3896), trend is bullish
We are working above the three moving average.
MACD(is working with EMA 50 and RSI long term 39 periods) is indicating we are in a bullish trend as MACD >0
RSI is showing uptrend too, even if we are close to be on overbought area.

EMA analysis is showing uptrend, the EMA 50 was a strong support last August. If the RSI is entering in the overbought area we could watch a pace shift and the pair could accelerate to the upside.

The two analysis are telling us that we are in a bull trend at the present time



B-Charts

The September 8th, we broke an important resistance trend line (red one) which started in late October 2008, before to be reached by the top of December 2008.
This trend line was very important to break to confirm our theory of a weak USD (Similar story than what happened to Japan in 1998-2000 with Q.E and JPY devaluation, to create import inflation as we were in a current deflation mood).
On the support trend line (orange), we are holding it from February 2009, when we made a double bottom.

The September 8th breakout, is telling us the next resistance, which is 1.4720. If we break this point the pair drawn a kind of W and the target will be seen as 1.6984 (1.4720-1.2456 = 0.2264, 0.2264+1.4720 = 1.6984) but there is a lot of work before this area.

Fibonacci Long term view

We reached last week 61.8% retracement @ 1.4611 from the high of July 2008 at 1.6040, and 1.2332 from the low of October 2008, so if we arrive to break the 1.4720 area, our medium term target will be 1.6984 and in the other case if we are bouncing from there, our medium term target will be around 1.0920 (1.6040-1.2329 = 0.3711 1.4633-0.3711= 1.0922)

I am more in favour of the first scenario with a retest of 1.6040, the rates broke Ichimoku Kumo on weekly, and we are working above the Kumo on Monthly, we just saw a deleveraging last year, and I believe in a USD devaluation to be more competitive and to create import inflation.

Japanese Candlestick

The current pattern is showing downside risk on short term, we made the last two days two dojis, and we need to see a downside candle today to form a kind of shooting star, and the retracement from 17/8/9 @ 1.4045 to 11/9/9 @ 1.4633

38.2% 1.4408
50.0% 1.4339
61.8% 1.4270

1.4339 area must hold to keep the uptrend movement.

Daily Support

1.4581 1.4450 1.4420 1.4340 1.4305 1.4230 1.4150 1.4070 1.4015 1.3950 1.3900 1.3830

Daily Resistance

1.4635 1.4720 1.4955 1.5080 1.5295 1.5392 1.5440 1.5610 1.5720 1.5830 1.5890 1.5940 1.60



Positions

We are long from our mean reverting points from Sept 2nd @ 1.4220, and now we are in a trend, and our trailing Stop is at 1.4335 today.

Our mean reverting points are for the month

Downtrend

Be short @ 1.4110
Be long @ 1.4220

Uptrend

Be short @1.4442
Be long @ 1.4552

S&P

S&P

On a tapé le haut du canal et nous avons fait une sorte de shooting star peu orthodoxe je le concède.mais on a bien bouncé sur le haut du canal, cela parait logique, too fast too furious, au vue des données économiques actuelles.

Nous sommes dans le cloud, les 2 sens ont croisé à la hausse, le tenkan sen(rouge) est dans le cloud tandis que le Kijun est toujours sous le cloud.
Le span lui est en dessous du cloud mais au dessus des cours.
Nous sommes en consolidation de mouvement
Les moyennes mobiles sont orientées toujours à la baisse EMA 50 (802.69) < EMA 200( 969.95), RSI est en desous de 50 pendant que le MACD est positif, et que nous travaillons au dessus de la moyenne à 50 jours.

Fibo, entre le 6 Mars à 666.79 et le 2 Avril à 845, le marché peut retracer
38.2% 777
50% 756
61.8% 734

D'aprés les points au mois, nous avons



Etre long à 889.27 avec SL 843.57 objectif 950-1013
Etre short à 843.57 avec un SL à 889.27 objectif 752


etre long @752 SL 706.47 obectif 870
etre short @706.47 SL 752 avec comme objectif 660-700

Actuellement nous devrions être short à 843.57 pour un test de 752 qui se trouve être la médiane du canal baissier, et également 50% retracement, nous avons de forte chance de faire cela avant tout autre mouvement haussier, et ce serait qu'une étape dans un éventuel retour d'un trend baissier

Pour garder un trend haussier pour les mois à venir, il serait nécessaire que les banques annoncent
Revenu opérationel en net hausse
Writting down toujours élevés mais probablement le dernier important. En référence au mail de mon pote Stewart d'ICAP sur la liquidité du marché interbancaire, si le marché interbanciare se dégel comme on le voit en ce moment, il dégelera tout les autres, car c'est le marché du CASH

Si le rebond doit durer ce sera par ce biais, sinon c est finito la dolce vita, et le printemps se retransformera en automone, mais j'en doute car les politiques sont de la partie, et le G20 n'aurait pas eu l'effet escompté par les politiques.

Cable

daily

We are working above the cloud, the 2 sen crossed in uptrend, but they are not above the cloud.

The span is above the price and on the top of the cloud all seems in consolidation with a bullish bias.

We are working above the EMA 50 even EMA 200 > EMA 50

Main trend is bearish

MACD and RSI crossed to the upside.

We broke a huge channel(green) by the upside, with target

1.5374 - 1.3502 = 1 872

1.4272 + 1872 = 1.6144

It s theorical but 50% retracement from 1.8667 and 1.3501 at 1.6073

the area of the current bounce go bring the cable to 1.6073-1.6144.

On the fibo expansion from 1.3653 (11/3) to 1.4779 (24/3) and retraced 50% to 1.4108(30/03)

and as we closed above the former top at 4779 the taget are

100% 1.5231

1.618 1.5933 close to the EMA 200 and 50% retracement are from the movement from 1.8667 and 1.3501

Weekly

Market bounced and seems to made a rebound , but all the ichimoku are indicating bear trend

EMA50, EMA 200 are showing downtrend too, RSI is showing bullish divergence, and ADX is showing the end of the downtrend. so we are probably in consolidation.

Mthly

As weekly it s bearish, but look at the japanese candlestick pattern, it s bullish and we had several doji over the last 3 months, short term could reverse to retrace, RSI is going to go out from oversold territory.

EURUSD full time period

Current price 1.34835

4h chart

We are above the cloud, sen crossed and sen are in the cloud. the Span is above the price while we are on the top of the of the cloud. All seems to be bullish

EMA 50> EMA 200 means bull trend, we just crossed the EMA 50, while MACD is >0, and RSI is the buying side, ADX is also showing an uptrend.

Moreover we are on the resistance line, I am convinced to see a test of 1.3850 - 1.43 - 1.45 in the coming weeks.

Daily

We are in the cloud, the 2 sen are in the cloud, span is above rates but under the cloud, all means, we are in a consolidating trend.

EMA50<>

1.4404 is the 100% of the fib expansion from the uptrend movement since March 4th till March 19th, and the 50% retracement low of the March 30th, of movement mentioned just above

It also the area of the resistance line from Sep 22 and Dec 18

MACD and RSI are in uptrend so everything is indicating uptrend short term movement.

Go long from current levels with a SL below 1.3260(weekly point level for the week 6-11 april 09)

Weekly

all ichimoku is indicating bear trend

EMA50>EMA 200 is showing uptrend

We closed just above EMA 200 and we are on the way to retest EMA 50, MACD and RSI are showing tiny bullish divergence, while ADX is showing the end of the downtrend movement.

I am not saying the trend has changed, even I am thinking about it for several fundamental reasons( US needs to have a weak USD to create inflation, inflation will forced pple to buy House, will improve banks balance sheet, they are doing it with money supply with QE)

On long term if we break 1.4404, we are going to retest 4719 - 4867 but don't know if we are going to break it, if will go there and break it weekly charts will tuen bullsih and massive with 1.60 as first target and 2.0000 next year.
US and Europe doesn't have the same problem, and will not have the same social model.

Positions

long AUDUSD 0.7012 SL 0.6920

Soja

Cours de référence 955.50

Ichimoku

Les cours sont dans le cloud, les 2 Sens sont sur le point de croiser à la hausse et se trouve sur le bas du cloud.
Le Span se trouve au dessus du cloud mais en dessous des cours.
Il est nécessaire d’attendre le break du petit triangle(bleu et rose) à 963 pour passer bullish, une cloture au dessus de 987 serait clairement bullish.

Moyennes mobiles

EMA 50 917.56
EMA 200 1030.20
L’EMA 200 > EMA 50 cela désignant une tendance de fond toujours baissière. Néanmoins nous sommes au dessus de l’EMA 50. Le MACD et le RSI ont croisé leur zone de neutralité à la hausse. Tout comme sur le blé et sur le maïs on a observé des divergences haussières sur les 2 indicateurs qui semble avoir fonctionné.

Fibonacci

Le retracement entre le 28 Août 2008 à 1 377 et le 5 Décembre 2008 à 779.25 nous donne
· 38.2% 1006.40
· 50% 1077.3
· 61.8% 1148.20

1006 semble être un objectif réalisable correspondant à 38.2% ainsi qu’à l’EMA 200(1035).
Le mouvement pouvant aller vers la zone des 61.8% ou de nombreuses mèches peuvent jouer le
Rôle de résistance.

Tendance HAUSSIERE

Corn

Cours de référence 955.50
Ichimoku
Les cours sont dans le cloud, les 2 Sens sont sur le point de croiser à la hausse et se trouve sur le bas du cloud.
Le Span se trouve au dessus du cloud mais en dessous des cours.
Il est nécessaire d’attendre le break du petit triangle(bleu et rose) à 963 pour passer bullish, une cloture au dessus de 987 serait clairement bullish.

Moyennes mobiles
EMA 50 917.56
EMA 200 1030.20
L’EMA 200 > EMA 50 cela désignant une tendance de fond toujours baissière. Néanmoins nous sommes au dessus de l’EMA 50. Le MACD et le RSI ont croisé leur zone de neutralité à la hausse. Tout comme sur le blé et sur le maïs on a observé des divergences haussières sur les 2 indicateurs qui semble avoir fonctionné.
Fibonacci
Le retracement entre le 28 Août 2008 à 1 377 et le 5 Décembre 2008 à 779.25 nous donne
· 38.2% 1006.40
· 50% 1077.3
· 61.8% 1148.20

1006 semble être un objectif réalisable correspondant à 38.2% ainsi qu’à l’EMA 200(1035).
Le mouvement pouvant aller vers la zone des 61.8% ou de nombreuses mèches peuvent jouer le
Rôle de résistance.

Tendance HAUSSIERE

Wheat

Cours de référence 549.25

Ichimoku

Les cours sont sur le bottom du cloud. Les 2 sensont en dessous du cloud et se chevauchent, signe d’une probable reprise de la tendance haussière, ou tout du moins d’un mouvement correctif d’une grande importance.
Le span se trouve sur les cours et dans le cloud.
Nous nous trouvons dans une phase d’indécision pour le moment, mais si le triangle(bleu) venait à casse alors le mouvement de correction serait enclenché.

Moyennes exponentielles

A la journée, l’EMA 200 (631.41) > à l’EMA 50 (543.69), le trend est toujours baissier mais les cours du blésont passé au dessus de la moyenne à 50 jours.
Parallèlement le MACD et le RSI ont croisé leur zone de neutralité à la hausse. Nous pouvons observer depuis le mois de Novembre dernier qu’il y avait des débuts de divergence haussière, qui sont sur le point de se matérialiser.

Fibonacci

Si l’on considère le dernière baisse depuis le 21 Août 2008 à 934.07 jusqu’à471 le 5 Décembre 2008
· 38.2% 648.93
· 50% 702.96
· 61.8% 757.50

Graphiquement nous avons une superbe zone de résistance à 744.44 (bleu ciel) c'est-à-dire proche des 61.8% de retracement. Un retour vers ces niveaux me parait envisageable

Tendance HAUSSIERE

S&P

Ichimoku

Les prix sont en dessous du Kumo, les 2 Sen sont en dessous de celui-ci, mais ont croisé à la hausse.
Le Span se trouve en dessous du cloud et se trouve sur les cours.
L’analyse nous montre que l on se trouve dans une phase de retournement, cela se confirmera avec toute clôture au dessus de 840.

Moyennes Mobiles

EMA50 794
EMA 200 987
L’EMA 50 est inférieure à l’EMA 200 ce qui laisse le trend principal baissier, néanmoins hier nous venons de pulvériser à la hausse la moyenne à 50 jours après avoir rebondi dessus pendant trois jours.
Le MACD et le RSI sont sur le point de croiser à la hausse leur zone de neutalité.
Encore une fois des divergences haussières étaient observables depuis le mois de Décembre 2008 sur le RSI et le MACD.

Fibonacci

Le retracement entre le 19 Mai 2008 à 1440 et le 06 Mars 2009 à 666 pts.
38.2% 962.25
50% 1053
61.8% 1144

Le marché semble s’être retourné, et comme je le disais sur le mail d’il y a deux semaines, si le S&P casse à la hausse 840-860 et que l’on clôture au dessus, je passe haussier.
Tendance haussière au dessus de 840.

La cloture de ce soir est vraiment trés trés belle, et laisse présager d'une attaque des 840 trés prochainement

NYMEX

Le pétrole a cassé son range entre 33 et 50$
Nous avons passé la zone la plus importante sur le pétrole vers 50,50$ après le FOMC mercredi dernier.

Ichimoku

Les prix sont au dessus du cloud, les deux Sen ont croisé, le tenkan Sen traite déjà au dessus du cloud, tandis que le Kijun est au bord du top du nuage, si cette dernière venait à passer au dessus alors la tendance serait renforcée.
Le span se trouve dans le cloud, à la borne supérieure.

L’analyse des ichimokus nous indique que le trend est sur le point de changer de tendance du moins à court terme.


Moyennes Mobiles

L’EMA 50 ($44.67) est toujours inférieure à l’EMA 200 ($ 66.76) donc le trend principal est toujours bearish. Le MACD et le RSI ont croisé à la hausse leur zone de neutralité.

Il est à noter que le MACD et le RSI montrait depuis Décembre dernier des divergences haussières.
De plus la décision de l’OPEP de garder le même niveau de production n’a pas fait chuter le baril, mais c’est bien la chute du dollar qui a entrainé le break de la zone supérieur du range.

Fibonacci

Si l’on prend le mouvement de baisse depuis le 22 Sep 2008 à $ 110.47 et le 15 Janvier 2009 à $ 33.17 alors on obtient les niveaux suivant

38.2% $ 62.88
50% $ 71.97
61.8% $ 81.11

38.2% correspond à une zone de mini retracement de la fin Octobre 2008, ainsi qu’au niveau actuel de l’EMA 200, tandis que 50% correspond à la zone supérieure de ce petit retracement.

D’un point de vue graphique, nous avons eu une longue phase de range qui aura pris fin mercredi dernier, même si le break des triangles(blanc, et gris) nous indiquait à la fin février d’un retournement probable du pétrole. Outre cela nous avons un fort double bottom à $ 33 qui sera difficile à aller casser.

Graphiquement, la zone des $ 65.8 semble être une zone importante car on irait retester la ligne de support long terme du mouvement de hausse datant de 2002 et que nous avons cassé à la baisse début Novembre 08.

Le mouvement auquel nous assistons actuellement est du à une dépréciation du USD par une recherche d’inflation à tout prix de la part des autorités américaines.

L’inflation relancerait l’immobilier ainsi qu’améliorait le bilan des banques….


Cours actuel 53.80

Resistance 55.85 60.00 62.80 68.57 71.90

Why I am bear usd

L’environnement actuel nécessite beaucoup de prudence, le trend sur les actions est fortement baissier depuis maintenant un an et demi.
Tout semble négatif, aucune bonne nouvelle ne semble émerger des marchés pour le moment.
L’emploi, l’activité, et le moral des consommateurs ou des industriels sont au plus bas, les chiffres de l’immobilier sont toujours plus bas.
Tout plaide pour une explosion à la baisse ; le fait que les marchés actions aient cassé leur triangle à la baisse pour revenir vers les plus bas du mois de Novembre 2008, et même plus bas sur le Dow Jones, et sur le S&P 500. L’activité, l’emploi sont au plus bas depuis au minimum 20 ans, et néanmoins nous pourrions avoir un rebond qui me semble t il pourrait avoir lieu jusqu’en Avril ou plus exactement le moment où les entreprises annonceront leurs résultat du premier trimestre.
En fait ma réflexion se base sur divers point qui peuvent paraître stupide mais le timing est une question importante en trading.
Or pour envoyer les indices à la cave au mois de Février sans nouvelles particulières par rapport au mois de Janvier 2009 cela me semble dénuer de sens, même si le marché espérait plus du plan Obama, et du plan Geithner pour le sauvetage des banques.
Les plans ont reçu un accueil plutôt chaleureux de la part des opérateurs -5.20 % sur le S&P sur le plan Geithner, et les baisses qui ont eu lieu à la suite des annonces ont permis au opérateurs de casser les lignes de support valable depuis le mois de Novembre 2008.
Or il n’y a pas de volume dans ces marchés à part le jour où nous avons cassé les 800 points sur le S&P. Si nous avions eu ce type de configuration au mois de Mars, lors des roll over des SIV, il y aurait eu beaucoup plus de volume, et la cassure aurait provoqué une immense panique en quelques heures, or dans le cas présent nous assistons à une phase de capitulation, or c’est généralement lors de ce genre de’ phase que les rebonds arrivent.
Depuis deux semaines, nous assistons à une succession der défense du plan par différentes personnalités dont le très respecté Dimon CEO JP Chase.
Ce n’est plus de la finance mais une véritable entreprise de communication…
Tout les décideurs, et même certains économistes s’accordent à dire que le plan est bon. L’unique point que j’arrive à comprendre est la nécessité des autorités américaines à casser la spirale de baisse en jouant sur le patriotisme des américains, en motivant les différents acteurs économiques en leur rappelant que les USA sont toujours la première puissance du monde et qu’ils le resteront.
La visite d’Hilary Clinton en Chine est un signe important après les échanges verbaux entre l’administration Obama, et le gouvernement chinois au sujet du Yuan.
Les Chinois ont compris l’importance de continuer à financer les US, car la seule issue pour eux réside dans l’expansion de l’économie internationale. Ils ont besoin des américains pour continuer à se développer, seul ils n’arriveront pas à se développer du fait de la faiblesse structurelle de la demande intérieure.
Restaurer la confiance est la chose primordiale à faire, et petit à petit l’administration Obama essaie de s’y atteler.

Pourquoi le rebond ?

**D’une part à cause du timing, car il n’y a aucun sens à casser les points en Février alors que les rolls de Mars, cela ressemble plus à un marché qui semble avoir abdiqué, même des nouvelles encourageantes n’arrivent pas à prendre le pas sur les mauvaises nouvelles, c’est la marque typique d’une capitulation.
La moindre annonce sur une solution avec citibank aura comme effet d’enrayer la spirale infernale sur les valeurs bancaires. Apparemment à cette heure ci un accord serait proche d’être trouvé entre Citibank et le trésor américain pour que ce dernier puisse détenir 40% du capital de la plus importante banque du monde.
**Sur le change le USD montre des signes d’essoufflements, le fait que l’on arrive pas à casser 1.2550 à la baisse sur l EURUSD est un signe important. Le retournement du USD/JPY, et surtout du JPY en général favorise les devises contre le USD. Enfin, pour devenir plus compétitif les américains vont devoir mener une politique de change faible, afin de rendre d’une part la part de la dette plus faible, et pour avoir plus de compétitivité envers l’Europe.
** Enfin, je terminerais par les taux long terme américain. Même lorsque le S&P a touché 740 les taux n’ont pas été en dessous de 2.50%, alors que le mouvement avait touché 2.03% en Décembre dernier. Actuellement, le marché du 10 se trouve à 2.82% et le 30 ans à 3.57%
Logiquement, si nous devions casser les 740 donc les plus bas sur le S&P alors nous devrions avoir un 10 ans à 2.10%-2.20% or le marché donne plus des signes de retour sur 3% plutôt que 2%.

Enfin, sur l EUR/USD, le Cable, le USD/CHF, sur l’ausi, et le kiwi nous avons ce que l on appel des dojis au mois, c'est-à-dire que les cours d’ouverture et de clôture sont presque les mêmes, et en analyse de chandelier japonais, ceci amène à une possibilité de changement de tendance comme au mois de Décembre.
Néanmoins, la prudence est de mise car le mois de Mars pourrait être le mois de tous les dangers car les rolls des SIV pourraient amener de sérieux problème pour le bilan des banques. C’est pour cela que le trésor et Citibank et BOA doivent trouver un moyen pour enfin stabiliser le système bancaire. La période des roll over commence la deuxième quinzaine de Mars.

Enfin regardez l'analyse sur le pétrole ci dessous

NYMEX Why I am bullish Stocks, oil, and bear USD

Le graphique à la journée est intéressant.
Nous sommes toujours dans le grand range qui a commencé en Décembre 2008. La consolidation est toujours de vigueur.
Le range de cette correction s’établie entre 50$ et 33.30 $ (les deux lignes roses).
Nous sommes sur l’EMA 50, le MACD est sur le point de casser sa ligne de vente, fait qui n’est pas arrivé depuis la cassure de l’EMA 50 en le 17 juillet 2008 lorsque les cours étaient à 132.83$.
LE RSI quand à lui se trouve un peu plus en retard mais est orienté vers sa zone de neutralité.
Il y a une petite ligne de résistance (vert) passant par les plus hauts du 6 Janvier 2009 à 50.45$, puis par le 27 Janvier dernier à 47.47 $, aujourd’hui il semblerait que cette résistance soit proche de 44.30-44.50$.
Il semblerait que ce soit un bon point d’entrée pour tenter le long à partir de ces niveaux.
Il y a de forte bullish divergence sur le MACD et sur le RSI. Un test des 50 n’est pas à exclure, ainsi qu’ensuite un retour sur les niveaux de Fibonacci entre 110.475 le 22 Septembre dernier et 33.175 le 15 Janvier 2009
38.2 % $62.83
50% $71.97
61.8% $ 81.11
Sur les Ichimokus, nous sommes au bord de rentrer dans le nuage, et la zone de sortie se trouve à 49.50$. et le span (ligne blanche) passe au dessus des cours.

Weekly

Le graph à la semaine est intéressant pour montrer ou le marché peut revenir.
Le RSI est sur le point de sortir de sa zone de survente, ce qui est pour moi très positif pour se mettre long. Un retour sur la zone des 60 est envisageable dans les prochaines semaines.
Néanmoins le trend est fortement baissier avec l’EMA 50 croisant avec l’EMA200

Monthly

Just a perfect double doji on support line, bullish!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

En conclusion, il ya de forte probabilité que le pétrole corrige et retourne sur les 50 USD d’abord, et certainement vers la zone des 62-70 $ ensuite, ceci correspondrait avec l’idée d’une faiblesse du USD pendant ce laps de période.

GBPJPY

We are in a triangle inside the Kumo, apparently we are breaking it at the presnt time.

If we close above the resistance then it s very bullish.

We are above the EMA 50.

RSI and MACD are turning on the bullsih trend.

We are currently in position since last night on the EMA 50 at 134.88 our SL is at our price now, but at 141.50 we are going to add some for a 157 test 38.2% retarcement Fibonacci between 215.87 23/07/08 and 118.78 the 23/01/09.

If we are back to 131.72 we have to reverse the position with 130 as first objective and a return to the low.

USDJPY

USDJPY is on the way to be above the kumo on daily chart. If we finish the day above 94.65 it s a sign to be long usdjpy

The current downtrend bounced the 13 February week with the announce of GDP, since that time even if the stocks are going lower JPY is falling. The support line is helding and protecting the current uptrend move.

We are in a huge range where there is a huge double bottom.

If 94.60 is breaking and we close about it, the target will be 102.17 which is

94.65 - 87.13 = 7.52

94.65 + 7.52= 102.17

Be long on a close above 94.65 for 100 fisrt and 102.17 SL 91.70

Be short @91.50 target 87.13 and 85.00 SL 94.65

AUDUSD

We are in a bear trend inside a triangle

We bounced 3 times on the support line, and 2 times on the resistance line from the 22 September 2008.

The support line seems to held

Be short @ 0.6300 for a 0.6000 test with a SL @0.6500

Be long at 0.6640 for 0.7270 as target and SL 0.6352

EUR/JPY

EURJPY is in the horizontal chanel since October month, between 131.10 and 113.47

We are at the present time on the middle of the range and we are breaking the resistance @121.

If we break it by the upside target is @ 131.10 in the other side target is 113

If we break 122.25 buy eurjpy for 135 with 117.50 as SL

Be short eurjpy @117.50 SL 120 for 110 test

GBPUSD

My favorite chart

We are in a downtrend chanel.
As usual 2 options

If we break par the upside, target will be 1.4985-1.3502 = 0.1483

so taget would be seen arround 1.4750 + 0.1483 = 1.6233

On the opposite side
if market break it by downside, then it will be 1.3502 and then 1.25 the canal support

I am betting the upside due to the bullish divergence on the MACD and RSI.

Buy at 1.4750 target 1.62 SL 1.4150
Sell at 1.4150 for 1.35 and 1.25 SL 1.4605

USDCHF

USDCHF is inside a uptrend chanel since the 23 January in bottoming 27 Jan, and the high from 20 February, and also the bottom from friday 20 Feb.
This chanel is 1.1884-1.1460 = 424 pips

If the canal is breaking by the upside, the theoric target is going to be 1.1884 + 424 = 1.2308

If the canal is breaking by the downside, the theoric target is going to be 1.1460 - 424 = 1.1056

Trend is still on the upside, but the last daily candlestick is not very nice.
We can break by both side as the market is very unstable at the present time.

If we break to the downside which is what i am thinking, the taget is 1.10 and the support would be seen at 1.0550 on the long uptrend support.

On the upside le first target will be at 1.2296 high from last 21 November 2008, and then 1.3250 area.

On the weekly chart, the pair seems to be capped by the EMA 200 and market formed dojis.
We have to wait to see from which side, the rate are going to go out from the chanel to know where we are going

Be Long at 1.1884 SL 1.1560 target 1.2308
Be short @1.1460 SL 1.1734 target 1.1020

EURUSD

We are in a current downtrend and we apparently find a rebound area @1.2550.

The only thing to attempt is to sell it on a break of 1.2520 for a test to 1.2485, then 2329 2120 and as target 1.1549 and in case 1.1010

On the opoosite side, a 1.3313 is not to exclude.

If we breaks the EMA 50@1.3091 the target will be a test of 1.3313, and if we break it, it s going to be 1.3830.

On weekly

Trend is still bearish, the weekly candle could probably indicate a pôssible bounce to the upside. If it s that scenario we have made a double bottom.

IF EURUSD is breaking to the downside 1.2550 sell it for 1.2485; 2329, 2120 1.1649 with a SL 1.2860

If EURUSD is breaking 1.3090 then 1.3310 first and 1.3830. SL 1.2760

USD/CAD

We are in a big triangle, and we probably bounced on a resistance. Trend is pretty bullish at the present time, but we could see a huge bounce to the downside.

The selling signal was seeing at 1.2568 (our point), the SL is now at our price.

Target 1.2306 2131 2026

1.2025 seems to be the point to hit. If we break the point the target would be

1.3008 - 1.1775 = 0.1233

The target is

1.2025 - 0.1233 = 1.0792

In the opposite, if the loonie is following the long trend, and if it breaks 1.2765 we will go to test 1.3000 and 1.3460.

Weekly

We are in the uptrend, we are bouncing on the 50% Fibo on the long term trend.

It s bullish at the present time but seems to be caped @ EMA 200 weekly chart which is also 50% retracement.

If we close a weekly rate above the EMA200(1.2756), the trend is going to be stronger and the target will be the area of the 1.3500

Be Short @ 1.2568 SL 1.2568 target 1.2020

Be long at 1.2750 SL 1.2419 for 1.30 and 1.35

will update the blog on positions this week.
For the time being, it s a very important day which is coming for the next trend, last week we bottomed on further markets, and now it might be the bounce time

Positions

It stinking a lot, and nothing arrive to calm the market, in term of technical analysis we are in a middle of a huge range, even the main trend is bear, still we are above 800 market can bounce, even if I think will not happen, but we need to be prepared for that in case. As I think bad things are coming our way (related to Rival Schools song at the present time), I have open several positions in favour of USD long.

So

short usd/jpy 91.75
short cable 1.4255
long eur/gbp 0.8962
short kiwi 0.5171
short ausie 0.6477
long usdchf 1.1625
long usd/cad 1.2448

closed everything, it s stinking too much, i really don't understand what is hapening.
We went to test the lows of 2009 @804 on S&P, but we bounced nicely today, due to the home woners but it s just stream, claims are at 600 000 this week.
The 2 choices are still there

We can go to the upside if we hurdle 870, then 944, for 1030
in the other case it s the first step to 450

usdjpy stoped @90.88
cable 1.4275
eurusd 1.28672
eurjpy 117.06
audjpy 59.36
gbpjpy 129.86
eurchf 1.4956
audusd 0.6526
usdchf 1.1620

Making total this week end

Positions

Re open

So
short cable 1.4467
long usdchf 1.1565
short eurjpy 116.48
short audusd 0.6558
short eurchf 1.4943
short eurusd 1.2869
short gbpjpy 129.66
short audjpy 59.06
short usdjpy 90.00

Short cable 1.4468

closed all positions

EURUSD 1.2961 0 pips
Cable 1.4475
usdcad 1.2432
eurchf 1.4943
usdchf 1.1520
audusd 0.6550

that s I sent to frds of mine yesterday night

I have 3 theories

1- the plan is not accepted by market but we can improve the plan and it could be sum up by Buy the rumours and sell the news
means usd bullish, and we are back to retest the lows, but with long term yield higher

2- market is giving credit to the plan, and it s a several weeks uptrend
I prefer to ride from 1030 to 450 than from 870 to 450
maxi bear usd and we are going to see the S&P @ 1030, EURSD 1.50, Cable 1.72 before the next publication, end of march, or april

3-market is rejecting the plan ARMAGEDON
and we are breaking 800 tomorrow on the S&P it's the worse case scenario, I don't think it will be this one,

So in fact there is two choice,

one is up for one or two month from now before a huge drop
the other one is we go back to restest the lows right now

So tomorrow we will have a trend for several weeks

Apparently it s a mix between 1 and 3, it s not very sexy and I have doubt about future, I took a USD bullish positions but without jpy, cause we are too close from G7

Positions

long EUR/JPY 116.88 closed @115.70 -118 bps
short usdsgd 1.5047 closed 1.5014 +33 bps
short usd/nok 6.8473 closed 6.7166 +1 307 bps
Long EUR/USD 1.2804 closed1.2980 +176 bps
Short usdcad 1.2186 closed 1.2341 -155 bps
short usdchf 1.1604 closed @1.1574 +30 bps
short EURAUD 1.9283 closed 1.9718 -435 bps

and now I am

Short cable 1.4606
Short EUR/USD 1.2961
short AUD/USD 0.6564
Long USD/CAD 1.2388
Short EUR/CHF 1.4925
Long USD/CHF 1.1574

USD/CHF

short usdchf 1.1604 sL 1.1715

EUR/AUD

Short EUR/AUD 1.9200 SL 1.9710

USD/CAD

I am very bearish as we closed below the cloud., all indicators are turning bearish, the 2 sen are crossing to the downside.
Chinkou Span is inside the cloud, and on the price, everything is showing

We closed under the EMA 50, and MACD and RSI are crossing to the downside their neutral area.
All is showing bear trend

Short @ 1.2186 SL 1.2315

short USDCAD

Short usdcad 1.2186 SL 1.2315

Cable daily analysis

Ichimoku
The rates are just below the cloud, the 2 sen are below the cloud, but they are crossing to the upside.The Chinkou Span is above the price but under the cloud.
analysis are slighly bullish but telling u to wait better signals to enter long cable

The 2 EMA's are showing bear trend, but rates are on the EMA 50 @ 1.4785.
The MACD is showing a bullish divergence, while we are not so far to cross his neutral signal. The RSI is in the the selling area but on the way to cross the neutral signal, the ADX is crossing his neutral signal at 20 to showing a bull strenght trend.

If we handle the EMA 50, next step is the top of the chanel @1.4980.
if we break this chanel cable will go to 1.6390 in a couple of month.

Be long at 1.4860SL 1.4400 for a long term deal
for 1.6016, 1.6390, 1.6820.

To have a translation of french use the google translator

10 ans

Le fut 10 ans US a continué sa chute comme convenue, je pense que le mouvement n’est pas terminé du tout, et se trouve au début d’un mouvement qui va rendre l’argent de plus en plus cher pour les Etats, la crise passe et tel un Tsunami se propage, et touche toutes les strates de l’économie, les unes après les autres.
Le système financier en premier lieu, puis conjointement les entreprises et main street, les dégâts sont immenses tant financièrement qu’humainement, mais je ne m’étendrais pas la dessus car là n’est pas le sujet.

La chute du future 10 ans depuis l’établissement de son plus haut à 128.70 se fait à l’intérieur d’un canal qui n’a pour le moment pas céder. Pour valider mon scenario, il serait nécessaire que nous cassions la zone des 121.50
Nous sommes actuellement à 121.73
L’adoption par les deux chambres du plan de relance américain d’une valeur de 1.7 à 2 Trillions de dollars va mettre à mal les finances du pays, le coût de l’argent va se renchérir encore plus au fil des mois à venir. Un retour vers la zone des 119.16 à 118.78 sera le premier objectif, en cas d’enfoncement de ces niveaux, alors l’objectif serait alors 113.24, qui à la chance d’être à la fois

· 61.8% du retracement du mouvement de hausse commençant à 103.65 le 10 Juin 2007 ; pour se terminer à 128.70 le 18 Décembre 2008.

· 113.24 représente 2.618% de l’expansion de Fibonacci entre les points 128.70 du 18 Décembre 2008, en passant par les bas du 6 Janvier 2008 à 123.28 et qui ont pour retracement les hauts du 15 Janvier à 127.52

Si le mouvement venait à continuer alors la zone 104.52 103.65 serait à surveiller de très près.

L’analyse des Ichimokus

Nous nous trouvons à l’intérieur du nuage, les deux Sen ont croisé à la baisse et se trouve à l’intérieur du nuage.
Le chinkou Span(blanc) est au dessus du cloud mais en dessous du cloud.
Le trend n’est pas explicitement bearish future, mais il se renforce petit à petit.

Concernant les moyennes exponentielles, nous sommes toujours dans un trend haussier car la moyenne à 50> à la moyenne à 200, néanmoins nous nous situons en dessous de la moyenne à 50, et la moyenne à 200 se trouve à 118.80 qui est notre premier objectif. Le MACD à croiser à la baisse sa zone de neutralité et le RSI vient de croiser cette semaine, ceci renforce mon hypothèse d’un renchérissement du taux à 10 ans.

Avec des taux court terme proche de 0 et des taux longs qui commencent à se pentifier fortement c’est une aide aux banques commerciales à refaire leurs marges

S&P

Prix de clôture de vendredi 6 Février 2009 868.60

Nous sommes toujours dans le triangle et en dessous de la moyenne exponentielle à 50 jours.
Si nous clôturons au dessus de 877.86 alors l’objectif sera dans un premier temps 944.20 puis ensuite 1030.
Le trend est toujours baissier, mais nous sommes dans une phase corrective qui pourrait se poursuivre tout le mois de Février et une bonne partie de Mars.
Mon scénario est celui d’un retour vers 1030 d’ici à quelques semaines.

Ichimoku

Les cours se trouvent sur la borne supérieure du nuage, mais à l’intérieur de ce dernier, le Kijun Sen (bleu) est au dessus du Tenkan Sen (rouge), les cours sont sur le Kijun Sen.
Le Chinkou span(blanc) est juste en dessous du nuage et se trouve sur les cours, nous sommes au bord de passer passagèrement pour bullish sur le S&P.

Une clôture au dessus de 877 renforcerait de manière importante notre scenario haussier à court terme


Les moyennes mobiles montrent clairement un trend baissier, mais on se rapproche rapidement de la moyenne à 50, et le RSI et le MACD semble vouloir casser leurs zones de neutralités.

Achat sur clôture au dessus de 877 avec comme 944 dans un premier temps, puis ensuite 1030 SL 805

NASDAQ

Prix de clôture du Vendredi 6 Février2009 à 1 591.71

Ichimoku
La dernière bougie aura clôturé au dessus du nuage, le Kijun Sen et le Tenkan Sen sont sur le point de croiser à la hausse. Les deux moyennes sont à l’intérieur du nuage.
Le chinkou span se trouve sur le bas du nuage et au dessus des cours.
Tout semble bien en place pour un mouvement haussier.
On se trouve sur le point de casser le triangle avec pour objectif dans un premier temps de 1 744 puis le cas échéant 1 883

Nous nous trouvons au dessus de la moyenne à 50, et même si le trend est clairement baissier, nous allons aller plus haut pour mieux repartir à la baisse plus tard.
Le RSI et le MACD sont sur le point de croiser à la hausse.

Achat l indice NASDAQ à 1600 pour un test à 1744 1883 avec un SL à 1 503

Long bond

Cette analyse est basée sur une observation quotidienne du long bond.
Le 30 ans s’est fortement « pentifié » depuis la fin de l’année dernière. Les futures n’ont pas réussi à franchir le seuil des 141.85 à la hausse. Pendant près de sept séances, on a tenté de casser les résistances sans succès puis s’est ensuite retourner.

Le 29 Décembre 2008, le future (fonction inverse du rendement) touchait son plus haut à 141.78 avant de se retourner pour atteindre 131.73 le 6 Janvier 2009. Le marché s’est ensuite retourné, or si l’on prend les niveaux de Fibonacci entre 141.78 et 131.73 alors nous obtenions les niveaux suivant
38.2% 135.58
50% 136.77
61.8% 137.96
Or le marché a rebondi pour atteindre le 15 Janvier 2009 les niveaux de 137.96 soit exactement 61.8% du précédent mouvement de baisse avant de repartir à la baisse.
Le marché a ensuite repris son trend baissier, et nous avions pour cours théorique selon l’égalité des mouvements entre le 29 Décembre et le 6 Janvier 141.78 - 131.73 = 10.05 points
En retranchant les points au plus haut du 15 Janvier 2009, on obtenait alors
137.96 - 10.05 = 127.91
Ce point a été atteint lors du 29 Janvier 2009.
Depuis cette date le marché a tenté de casser ce point à la baisse, mais le marché n’a pas réussi à clôturer en dessous de la zone des 126.40.

D’un point de vue des Ichimoku, nous venons de casser à la baisse le nuage, le Tenkan Sen(rouge) est en dessous du Kijun Sen (bleu), ce qui plaide pour une hausse du rendement du 30 américain, toutefois, les moyennes se trouvent à l’intérieur du nuage.
Le Chinkou Span (blanc) se trouve sous les cours et se situe au dessus du nuage.
L’analyse nous indique que nous devons patienter pour avoir la certitude que nous avons shift du trend sur le Long bond.
Lundi 9 Février devrait être déterminant pour le trend sur les taux long termes américains, sur les indices boursiers, et pour le trend moyen terme du USD .

Concernant les moyennes mobiles, le trend est toujours haussier future(donc baissier taux), même si l’écart entre les deux moyennes à 50 et à 200 diminuent.
Nous nous trouvons en dessous de la moyenne à 50, parallèlement, nous avons cassé le même jour la zone de neutralité du MACD, et du RSI. Tout plaide pour une poursuite de la hausse des taux US.
Le prochain point sur le 30 ans se trouve à 123.82. Ce point correspond à 3 niveaux différents
1. Il représente la zone de 61.8% de Fibonacci entre 112.68 bas du 4 Novembre 2008 et 141.78 haut du 29 Décembre 2008.
2. 123.82 est la zone où se trouve la moyenne exponentielle à 200
3. C’est le point le plus haut des cours du 16 Septembre 2008.
2 scenarii possibles
· Retournement et hausse des fut. Retour sur la zone des 141.85, cela serait le pire scenario car il impliquerait une explosion des bourses à la baisse dès Lundi ou Mardi 10 février 2009 après le refus du marché du plan Geithner. Ce refus entrainerait alors un chaos absolu sur l’ensemble des marchés c'est-à-dire un DOW en dessous de 5 000, le S&P 500 à 450 et l’EUR/USD à 1.1010 voir même à parité.
· Si jamais le plan de Geithner est approuvé et est plébiscité par les opérateurs, alors un retour vers 123.82 puis vers 112.60 d’ici à quelque mois en raison que les intervenants investiront en demandant un niveau de rémunération plus important, au fur et à mesure que la dette américaine explose. En ce cas, je pense que les bourses repartiraient à la hausse pendant quelques semaines ou quelques mois avant qu’un évènement de type inflation face son apparition.
En tout état de cause dans ce scénario, le USD devrait se déprécier fortement contre la plupart des devises.

Je ne parle pas d’inflation alors que c’est ma plus grande crainte, car l’utilisation excessive de la planche à billet se fera sentir à un moment ou un autre. De surcroit, comme tous les plans de relance à travers le monde se font par des grands travaux d’infrastructures (en partie) nous verrons d’ici au deuxième semestre un retour à la hausse des matières premières.

Positions

long EUR/JPY 116.88 SL 115.70
short usdsgd 1.5047 SL 1.5110
short usd/nok 6.8473 SL 6.9705
Long EUR/USD 1.2804 SL 1.2740

Position

Sorry was very busy the last two days, but I have made some few deals, and I have one open trade since 3 minutes

Was

Short EUR/GBP .9034 booked @0.8880 +154 pips
long cable 1.4270 booked @1.4577 +307 pips
was long eurusd 1.2950 booked @1.2800 -150 pips
was short usdcad 1.2520 booked @ 1.2287 +233 pips
was short usdchf 1.1550 booked @ 1.1662 -110 pips

and lost the short USDCAD 1.2265 SL 1.2416 -151 pips

February Levels

January Result

This is what we realized this month, according sometimes to the signals, sometimes on ichimoku, and sometimes scalp(few one).
We choose as example a position by 100 000 units.
For example
Short USD/JPY $100 000
Long EUR/USD €100 000
So to calculate in Eur our P&L, we are hedging our position in selling or buying the accrued interest in using the Close of the last day open.

I am going to post analysis over the coming days, cause there is a lot of strange things hapening at the present time.
I have made all this trade but not with the same capital, unfortuneatly

USD/CAD

short 1.2265 SL 1.2416

close positions

aud/usd 0.6400 +50 pips
aud/jpy 57.41 +10 pips
eur/jpy 115.69 -61 pips
USD/JPY 89.66 -31 pips
EUR/CHF 1.4955 -92 pips
USD/CHF 1.1609 +57pips
EUR/USD 1.2891 +60 pips

another scalp
Short AUD/JPY 57.51 SL 58.10

Positions

I have open severeal scalp for the day

Short AUD/USD 0.6450 SL 0.6485
short EUR/JPY 115.08 SL 115.69
Short USD/JPY 89.35 SL 89.66
Short EUR/CHF 1.4863 SL 1.4955
Lonf USD/CHF 1.1552 SL 1.1483


was stoped on Kiwi short at my price, and I am still short eurusd

Cable

close my long cable at +2

Cable didn't move as expected, so closing the short position. Put my SL at my price on both Kiwi and eurusd at the present time we are kiwi 0.5113 and eurusd 1.2886, so put SL @0.5138 and 1.2951

GBP/USD

short cable 1.4264 SL 1.4375

EUR/USD

I am short according to the ichimoku @ 1.2951 SL 1.3056

Kiwi

Short NZD USD @0.5143 SL 0.5200

I have a reverse order in case to be long at 0.5200 with SL 0.5143

January P&L

Apparently I was wrong, but strange days on Forex, I couldn't imagine to see the US flying like that.

Positions

long eurusd 1.3168 closed @ 1.3038 -130 pips
short usdchf 1.1428 closed @ 1.1490 -63 pips
short usdcad 1.2556 closed @1.2178 +378 pips
long nzdusd 0.5274 stoped @0.5153 -121 pips
short eurgbp 0.9437 closed @ 0.9114 + 323 pips
long eurjpy 117.54 Stoped @ 117.14 -40pips
short usdsgd 1.4989 stoped @ 1.5070 -81 pips
long cable 1.4229 @ closed @ 1.4279 +50 pips

USDCHF what a beautiful bearish divergence

It s USD/CHF 4h chart

Interesting things, we broke the support line which have been starting at the begining of the month. We broke it the Jan 26th 2009. As dow theory we bounce to test it after the FOMC meeting yesterday, and we bounce back to the downside. We are at 1.1450 at the present time, a new test of 1.1350 is on the way.

On ichimoku

The 2 sen crossed to the downside the 26th jan, price is inside the cloud, the two sen are in the cloud and chinkou span is still above the cloud but below the rates.

It s signs of bounce on USDCHF.

We are just above the EMA 50, while EMA 200 is very close to the EMA 50. A retest of the EMA 200 area is on the way in my opinion, 1.1445 minimum and then much lower.

I am very confident as there is MACD bearish divergence, and we are close to neutral zone on both indicator.

In term of Fibonacci, we retrace 61.8% from the movement from top the 23 Jan @ 1.1714 and the bottom at 1.1312 the 27 Jan.

On longer term we have by fibo levels a correction from 29/12/08 @1.0364 and 23 Jan 2009 @1.1714

38.2% 1.1205

50.0% 1.1038

61.8% 1.0881

76.4% 1.0675

I am still short @1.1428

Cable

Long at 1.4229 SL 1.3820

T notes 10 Years

weekly chart 1 et 2


daily chart


Le futur 10 ans semble évoluer dans un canal depuis les plus hauts de début Décembre 2008, où le rendement avait atteint 2.0380.
C’est peut être le sous jacent qui m’inspire le plus pour le moment…..

Si l’on considère le mouvement allant de la semaine du 11 Juin 2007 à la semaine du 15 Décembre 2008 alors nous avons un mouvement de hausse en 3 phases, décomposé en une phase de hausse, une baisse, et enfin une dernière hausse.
1. Phase allant de la semaine du 11 Juin 2007 à 103.64 au 17 Mars 2008 à 120.03
2. Phase allant de la semaine du 17 Mars 2008 à 120.03 au 13 Octobre 2008 à 111.35
3. Phase allant de la semaine du 13 Octobre 2008 à 111.35 au 15 Décembre 2008 à 128.70
Si l’on considère les égalités de mouvement, le mouvement de la phase 1 est égal à au mouvement de la phase 3 à quelque 0.45 point de future.
Si l’on considère que nous avons fait un top à 128.70 et que nous en phase de correction, alors les niveaux de Fibonacci sur le dernier mouvement, à savoir entre 111.35 et 128.70 nous donnent un objectif de retour sur

38.2% 122.60
50% 120.06
61.8% 118.02
La zone de 120.06 semble être une zone importante en cas de poursuite du mouvement correctif, et en cas de break du canal que l’on peut observer sur le graphique quotidien.
Le mouvement de repentification ne serait pas à mettre à l’actif d’une amélioration des données économiques mais au contraire sur le risque de solvabilité des Etats à l’égard de l’importance de sa dette.
Le problème n’est pas cantonné aux USA, mais à l’ensemble des pays industrialisés.
Des taux à 2.50-75% seront-ils assez attractifs pour financer les plans de sauvetage des différentes économies mondiales ?
Réponse NON selon moi.
Dans le cas ou l’on ait fait un mouvement complet entre la phase 1 et 3 alors les niveaux de Fibonacci seraient
38.2% 119.16
50.0% 116.2
61.8% 113.25

La zone 119 à 120 est à garder en tête le cas échéant.
Je ne serais pas étonné que l’on aille nettement plus haut en terme de yield sur le futures 10 ans au fur et à mesure que les Etats vont mettre en action la planche à billet. La pentification de la courbe long terme serait une bonne chose pour l’économie.

Objectif Moyen terme à 120 avant la fin de l’année.

usdsgd

daily chart

short usdsgd @ 1.4990 SL 1.5110





I am not following my long signal, and I prefer to enter short as I am watching a possible head and shoulders. We tested 4 times 1.5115 without success and we could bet on a possible head and shoulders pattern with a return to 1.4673 first and then a move to 1.4575 then closing the new years eve gap @1.4500, then 1.4331 before a test of 1.4164 and 1.4100


We can see divergence on both RSI and MACD, we retraced 76.4% Fibo from the movement which began Nov 21th 08 @ 1.5347 and Dec 18th 08 @ 1.4164.

It s smelling very very bad, market are ready to bounce, and gold could fly to 1 000 USd and probably to re test 1 100 area while oil could go to 62 - 70 USD, and index could go much higher everything could bounce from now it s very strange but could be interesting in the view to sell higher.
It s not really what I was thinking in term of timing, but it s like last year for easter week end, everything was bear and we bounced, It was my scenario for late March after the market collapsed.
I am still thinking that March is going to be very awful, like big dark cloud, and I think we are not prepared for that.
In the other hand we have to know the Obama rescue plan could bring back confidence even if I doubt about it. I think we could see S&P arround 920 930

EURGBP

Add short eurgbp 0.9437 SL 0.9495

Positions

long eurusd 1.31689 SL 1.2946
short usdchf 1.1428 SL 1.1645
short usdcad 1.2556 SL 1.2389
long nzdusd 0.5274 SL 0.5159

Gold

wkly chart

Le Spot Gold a rebondi sur son support long terme lors de la semaine du 19 Octobre 2008.

Le XAU/USD semble vouloir tester sa résistance oblique aux alentours de 920 USD

Ichimoku

Nous sommes dans le cloud, les Tenkan Sen et Kijun Sen viennent de croiser à la hausse mais se trouve juste en dessous du cloud.
Le Chinkou Span traite au dessus du cloud mais en dessous des cours, même s’il est très proche des cours. Ceci implique que nous n’avons pas de tendance haussière confirmée. Toute clôture au dessus de 932.3 USD confirmerait une tendance haussière à moyen terme devant conduire l’or vers 1 500 USD l’once en attendant un test des 2 000 USD.

Si l’on prend le retracement de l’or entre la semaine du 17 Juillet 2005 à 419 USD et la semaine du 16 Mars 2008 à 1 033.5 on obtient

38.2% 800 USD
50% 727 USD
61.8% 655 USD

Or nous avons touché le plus bas la semaine du 19 Octobre à 681 USD, depuis l’or semble se rediriger vers les 1 000 USD.
On traite au dessus de la moyenne exponentielle à 50 périodes, le MACD est sur le point de passer en uptrend, et le RSI se trouve en uptrend.

En cas de break out de 936.6 il faut passer long pour un test des 1 100 USD et pour un objectif à moyen terme de 1 500 USD

Nymex

daily chart

En daily les cours du Light Crude Oil se trouvent dans un range entre 35 USD et 50 USD depuis le début de le début du mois de Décembre 2008.
Le marché semble avoir tenu et semble vouloir se diriger vers un nouveau test de la zone des 50 USD.
Le test de la zone de résistance se trouve aux alentours de 50.50 USD, si jamais nous venions casser à la hausse alors nous pourrions imaginer que le mouvement devrait aller vers la zone des 62.83 voir même 72 USD

Si l’on prend en compte le retracement entre le 22 Septembre 2008 à 110.475 et les plus bas du 15 Janvier 2009 à 33.175 on obtient

38.2% $ 62.80
50% $ 72.00
61.8% $ 81.11

Si le range est cassé alors nous avons comme objectif théorique
50.5 - 35.25 = 15.25

15.25 + 50.5 = 65.75 USD

Si le range était cassé à la baisse alors cela nous donnerait
35.25 – 15.25 = 20 USD

Je favoriserais plus la hausse que la baisse, du fait qu’il y a toujours des divergences haussières sur le MACD ou le RSI. Un retour vers 63 USD est à prévoir rapidement, en cas de cassure des 50.50 USD.

Short USDCAD 1.2556 SL 1.2556

eurusd +210
eur/jpy +400
audusd +160
nzdusd +145
nzdjpy +240
audjpy +250
usdjpy +100
usdchf +240
gbpusd +540
eurgbp +250

SL Management

Following the Kijun Sen at 4h so my SL are

EUR/USD 1.3100
EUR/JPY 117.10
NZD/USD 0.5352
AUD/USD 0.6650
NZD/JPY 47.75
GBP/USD 1.4300
AUD/JPY 59.19
USD/JPY 89.19
EUR/GBP 0.9137
USD/CHF 1.1350

I have closed all my position and initiate new one yesterday. What happened yesterday on spain is the worst case scenario, banks are going to be nationalised, and market are going to attack countries, if euro is helding during the cyclone eyes where we are, EURO will become the new reserve currency in my opinion.
We are going to see something huge, probably the basement of a european debt agency, this is the only way to calm the market, and for euro to don't split, this is my view. I will pass long eur when S&P is going to put the US debt under watch...................It will be the signal to sell the usd not before.
All my bearish view in long term on usd stay as the same, BEARISH USD. but we have to make money so I am at the present time long usd

short nzdjpy @49.264
short nzdusd 0.54306
short gbpusd 1.43998
short audusd 0.67029
short eurjpy 119.989
short audjpy 60.34
short eurusd 1.31502
long usdchf 1.13533
long eurgbp 0.90806
Short usdjpy 89.90

EUR/NOK 12 January 09 based on

Daily

EUR/NOK is dealing above the cloud, the two sen are working above the cloud, and Kijun Sen(blue)<>

The Chinkou Span(white) is sitting both above the cloud and prices.

All the indicators from Ichimoku are showing uptrend.

The 2 EMA(Exponential moving average) the 50(yellow) and the 200(grey) are in uptrend.

In fact we probably made a top the 24 Dec 2008 @ 10.1596. Then we made on daily a nice shooting star formation, which brought a correction where we are now.

In my opinion we are in a short term correction before another all time high attempt.

Usually correction are made in 3 movement, we made the first from 26 Dec 08 @ 10.1415 till 6 January @ 9.3645 then we bounced (second one) close to 38.2% of the former movement to 9.6395 and we resumed last friday the current downtrend. I think we could see the movement moving a further more to the downside.

Weekly & Monthly

We broke a long term triangle from 2003 in the 21 september 2008 week.

As the daily chart, all indicators are showing uptrend, while we are since the 28 Dec week in a correction movement. We made a huge bearish engulfment on the top which means we finished the bull movement @ 10.1596.

According to Fibonacci retracement from 24 August 2008 week @ 7.8996 till 21 Dec 2008 week @ 10.1596

38.2% 9.2951

50% 9.0276

61.8% 8.7601

The 2 EMA crossed to the upside in the 28 Sep 2008 week.

All indicators we are using are giving to us an uptrend.

According to the eaquality of the movement we can go to

10.1596 - 9.3645 = 0.7951

9.6395 - 0.7951 = 8.8444

8.8444 is interesting cause it s close to 8 February 2004 High and it s belonging to the interval of 50% and 61.8% retracement.

We have also a huge support @ 9.3246 where prices could bounced to retest all time high.

USD/JPY 11 January 2009

Daily

Price are working under the cloud, the 2 sen are working under the cloud, but have crossed to the upside as Kijun sen <>

Chinkou Span is both below cloud, and price.

Major part of the indicator are showing downtrend.

USDJPY have made apparently a correction on 3 from Dec 17 08 to January 6 09.

The 2 EMA are showing downtrend, and we bounced last monday on the EMA 50.

MACD and RSI are in the selling area.

current price

We are currently short from 93.10 SL 93.10

Weekly & Monthly

All indicators(ichimoku and EMA) are showing dontrend, and the last candle is interesting cause we have a bearish engulfment of the last Dec week.

I am still in favor of a test of the all time low @79.75 and probably lower even I think BOJ could make intervention in the 80 area.

USD/CHF 11 January 2009

Daily

Price are below the cloud. The 2 sen are sitting below the cloud, and are in downtrend.

The chinkou Span is below both prices and cloud.

The trend is bearish.

The 2 EMA are still showing uptrend, but the gap became thiner.

The MACD and RSI are in selling area

Be short @1.1205 for a test of parity.

By Fibo from 21/11/08 @ 1.2296 and 29 Dec 08 @ 1.0364

we have

38.2% 1.1094

50% 1.1320

61.8% 1.1555

Be short @1.1205 SL 1.1480, I am reducing our SL as it s too wide, and above this level there will be more room to go to retest 1.23 and the top of the chanel(long term)

Current price 1.1130

Weekly

We are in a chanel which I described on the analysis of the 14 Dec.

Prices are above the cloud, under the Kijun sen. The 2 sen are showing uptrend as

Tenkan sen > Kijun sen. Chinkou Span is below the cloud but above prices.

It s mix signals even if it slightly bullish.

The 2 EMA are showing downtrend as EMA 200(1.1858) > EMA 50( 1.1159)

We closed the week under the EMA 50.

MACD is moving to his neutral point , while RSI is sitting on his neutral signals.

On Fibo we reached from 16 Nov week @ 1.2296 and 28Dec 2008 week @ 1.0364

38.2% 1.0896

50% 1.3232

61.8% 1.1550

Monthly

We are working under the cloud, the 2 sen are at the crossing, but are at the same level.

The Chinkou Span is both under the cloud, and price.

All ichimoku instruments are showing downtrend.

The 2 EMA are showing downtrend, MACD is showing a bullish divergence, while RSI is in selling territory.

On the fibonacci from the March 08 low @ 0.9636 and Neovember high @ 1.2296 we retraced on December 61.8%. We retraced in one month what we made four month to reached.but since the low we bounced(cf weekly and daily)